上周我們談到了2019年很可能成為白銀大發異彩的一年。但是我們應該如何投資白銀呢？
白銀市場規模非常小，比黃金市場的規模小很多，因此價格波動幅度會非常大，我們必須非常謹慎地控制投資風險。當然風險對於每個人的定義是不一樣的。有些投資者有更多的資金、風險承受能力更高，可以選擇有更高杠桿的產品。另外一些投資者則價格一跌就慌張，晚上睡不好覺，那就最好選擇更穩妥的投資形式。
總體來講，我們可以把白銀投資產品分成如下七類： • 白銀實物：這是最安全的白銀投資，可以購買銀條和各國發行的銀幣比如中國的熊貓銀幣和美國鷹幣等。實物投資的缺點是交易費用高，需要安全保存，回購不太便利等，因此比較適合將其視為購買保險一樣做長期投資。 • 白銀賬戶：作為貴金屬賬戶，是紙白銀的一種 。投資者把錢放在這種賬戶裏用於購買實物白銀，購買的白銀儲存在托管機構。與白銀實物相比，省去了自己保存的麻煩，回購非常便利，交易費用也相對較低。在選擇這種投資的時候，最重要的是看開賬戶機構的信譽。市場上現在比較有名的提供此類賬戶的機構包括澳大利亞的佩斯鑄幣廠、Goldmoney 和BullionVault以及很多大銀行等。 • 白銀ETF和基金： 這是一種比較便利、也比較安全的白銀投資，最著名的就是iShares Silver Trust (SLV), 目前該ETF的整體規模為46億美元，是規模最大、流動性最好的白銀ETF。其他還有SPROTT Physical Silver Trust (PSLV) 和Aberdeen ETFS Physical Silver Shares (SIVR)等，各有特點。選擇白銀ETF的標準應該能夠最好地跟蹤實物白銀的表現。 • 白銀礦業公司ETF和基金：投資礦業公司比投資白銀本身風險更大一些，但是ETF和基金讓我們能夠更好地分散礦業公司的運營風險。類似的ETF包括iShares MSCI Global Silver Miners (SLVP) 和Global X Silver Miners ETF (SIL) 等。 • 直接投資某個在產白銀礦業公司的股票： 需要更多地了解不同的項目情況，投資者要承擔該公司的運營風險，而不僅僅是白銀市場價格的風險。 • 直接初級白銀礦業公司：初級礦業公司是在勘探階段的公司，規模小，風險高。為降低風險，我們也可以選擇初級白銀公司的ETF，比如ETFMG Prime Junior Silver ETF(SILJ)。 • 白銀期貨、高杠桿的白銀ETF和白銀期權等：這些是加了杠桿的白銀投資，因此風險更高，一般用於短期投資，一定要隨時關註，即使調整投資。
由於我們是以資源類股票投資為主的專欄，註意力主要集中在股票、ETF和基金上。同時，鑒於白銀本身是一個投機性比較強的投資，選擇ETF、基金和在產公司的股票也比較符合我們的風險偏好和投資時間的要求。
上面我們講過iShares Silver Trust (SLV)是目前規模最大、流動性最好的白銀ETF，其費用比為0.50%， 跟蹤白銀價格的表現也非常好，所以我建議把該白銀ETF作為我們進入白銀市場的第一個交易工具，進入這個交易的目標是中短期。
公司名称、ETF和基金
开始
推荐
时间
开始推荐
股价
目前股价
红利
涨跌%
行动
Altius Minerals Corp (ALS.TO)
2018年6月24日
$13.29
$11.24
$0.08
-14.8%
继续
持有或者买入
SPDR Gold Shares (GLD)
2018年10月22日
$116.01
$121.80
4.9%
继续
持有或买入
Aberdeen Standard Physical Platinum Shares Fund (PPLT)
2018年10月29日
$79.08
$76.86
-2.8%
买入或继续
持有,止损点71.17
Royal Gold
(RGLD)
2018年11月11日
$73.69
$84.21
14.3%
继续持有
iShares Silver Trust
2019年1月13日
$14.64
$14.64
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