摩根大通全球市場策略師 Gabriela Santos 警告稱,人工智能(AI)相關的集中度風險,已悄悄從股票投資組合擴散至固定收益市場包括債券市場,進一步加大投資者保持謹慎的必要性。 Santos 稱,AI 集中度風險為「AI因子」(AI-factor)或「AI觸角」(AI tentacle)。 建構 AI 基礎設施的公司需要巨額資金,它們透過發行債券來籌集資金。當有足夠多的公司同時發行債券時,投資級公司債市場就會變得與股票市場非常相似,即被少數幾家追逐同一主題的巨頭所主導。 科技股劇烈震盪亦突顯擁擠交易的風險,並強調部位規模、槓桿控制,以及 AI 之外多元化配置的重要性。美國國債、黃金和核心房地產,是為數不多能提供不同收益來源的領域,並建議對超大規模雲端服務商(hyperscalers)發行的債券應逐一進行審慎研究。 (BC) #摩通 #AI #美股
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