半年結最新部署
美國總統特朗普與馬斯克之罵戰可說沒完沒了。兩者再為特之減稅政策互相抨擊，Tesla股價亦因而變得波動。Tesla股東們對此應感到相當無奈，這亦是筆者一直不敢投資Tesla之原因。而對於減稅方案筆者某程度上抱樂觀看法，認為此舉將可刺激當地消費從而有利經濟(以此抵銷加關稅之影響)。當然現階段仍充滿著眾多之不確定性(看聯儲局對息口之態度便很清楚)，惟待與各國之關稅協議有最終定案後，相信鮑Sir亦會盡快交待息率去向。
另外，不經不覺2025年已過半，亦是時候為大家回顧及展望推介股表現。在今年推介之股份中，個別表現相當出色，例如上週已跟進過之中遠國際(00517)；不過以升幅計則以津上機床(01651)及敏實(00425)最出色，分別累升69%及46%，兩者均炒作機械人概念，前者早前亦已公布截至3月底止之全年業績，全年純利升63%至7.82億元人民幣。惟由於現價計息率不足5厘，故筆者暫亦未有再度增持之打算。敏實同樣累升不少，會待業績後再作審視，現時暫亦按兵不動。
至於筆克遠東(00752)及珩灣科技(01523)上半年表現亦理想，分別升37%及30%，珩灣現時估值不算便宜，不過與Starlink之合作相信仍有較大成長空間，另多年維持高派息比率亦是賣點；只是股價暫受制於6.5元附近，可考慮現價買入並作中線持有；筆克遠東表現其實亦相當有驚喜，股價績後續有資金追捧，不過筆者對其業績看法一般，尤其是在核心經營溢利僅增加5.1%下，股價似乎有點「升凸」，故已於績後2.39元減持。
當然亦有表現比較差股份，IGG(00799)期內僅累升6%跑輸大市，始終去年下半年業績令人失望，不過由於現價估值不高，近期走勢亦有所轉強，故續持有；九興(01836)一直寄予厚望，惟關稅戰令其股價急跌之餘更被投資者打入「冷宮」，但基於對其業務及派息仍具一定信心，以及美越已達成關稅協議等因素，會待其公布上半年業績後再決定下一步行動。
耀才證券研究部總監植耀輝
筆者持有中遠國際、珩灣科技、IGG及九興控股股份
#植耀輝
<匯港通訊>