摩根大通發表報告，中芯國際(00981)毛利率持續承壓，該行維持該股「減持」評級，目標價由32港元上調至36港元，隨著公司繼續擴大28納米及以下晶圓產能，未來2-3年資本支出可能仍將保持高位，該行估計為70億至75億美元。 短期內，該行認為2025年第四季庫存去化和CIS市場競爭加劇可能會抑制利潤率和平均售價。 報告指，儘管領先晶片組合有所增加，但毛利率疲軟且定價持平，該行對此保持謹慎。該行調整預期，以反映庫存去化導致2025年第四季增長放緩，以及折舊成本上升導致毛利率持續承壓，儘管高端晶圓組合因良率下降而有所提升，但平均售價卻沒有上漲。 (LF)
<匯港通訊>