富瑞發報告指,予友邦保險(01299)目標價114港元以及「買入」評級。 該行表示,泰國業務是友邦保險最重要及最高質素的業務之一。2026年上半年,泰國創造15%的新業務價值(VONB)、12%的內涵價值(EV),成為集團第三大業務。 泰國業務有超過500萬客戶,客戶留存年限的中位數為13年,有超過70%的客戶購買多款產品。重要的是,友邦在最具有吸引力的產品中佔主導地位,包括重疾險為63%,醫療險為49%。整體而言，這意味著在2025財年的新業務價值構成中，保障型產品佔比達77%，而資本密集型產品僅佔8%。 不過該板塊仍被投資者低估,這令人感到意外,因為泰國業務2025年表現突出。友邦管理層在2025財年業績會中對泰國業務進行深入闡述,這加強該行對這一被低估的業務的樂觀態度。(JJ)
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