交銀國際發報告指,上調周大福創建(00659)目標價至10.6港元,綜合考量基本面穩健、發展策略清晰及股東回報吸引，維持「買入」評級。 該行表示,周大福創建2026財年上半年(截至12月底)的業績，展現其多元化業務組合的防禦性及增長潛力，金融服務類股表現強勁。該行相信公司在持續優化業務組合以及金融服務板塊帶動下，在未來3年可維持穩定增長以支持其漸進股息政策。該行預測其2026/2027/2028財年經調整EBITDA約為73.9/77.5/80.2億港元。 公司重新納入恒生綜合指數並預期短期內加入互聯互通，將有助於進一步提升其估值。 周大福創建2026上半財年錄得股東應佔溢利13.34億港元，按年增長15%，展現多元業務組合的韌性。收入受惠於保險業務強勁增長，總收入同比增5.9%至128.27億港元。公司宣派中期股息每股0.28港元，按可比較基礎計算全年增加約3%。於2025年末，公司可動用流動資金總額約310億港元，現金及銀行結存209億港元，遠超即期債務。一年內到期的債務減少28%至68億港元，負債淨額下降6%至138億港元，淨負債比率進一步改善至34%（2025年6 月30日：37%）。平均借貸成本年利率回落至約4.0%（去年同期：4.2%）。(JJ)
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