匯豐環球研究發報告指，微博(09898)2024年第4季收入受廣告表現拖累，同比降1%。因宏觀環境缺乏實質改善，且微博在效果廣告方面的曝光率相對較低，故該行預計集團廣告需求將繼續面臨挑戰。 報告表示，匯豐雖下調微博2025-2026年收入上限2%。但仍然認為，由於人工智能帶來新的增長機遇，集團2026年的增長速度或將快於2025年。然而，這亦將帶來更高的投資及資本開支，利潤率可能因此受壓。因此，匯豐將其同期盈利再下調7-9%。 匯豐將微博估值延展一年並考慮估值變化後，上調目標價8%，由69.42港元升至74.88港元，維持「持有」評級。以2025年6倍的市盈率計算，該行認為估值合理，7.6%股息率應可提供估值支持。 該行預測微博2025年首季收入或同比溫和下降0.5%。 (CW)
<匯港通訊>