大和發表報告,將周大福珠寶(01929)目標價,由13港元,調高19%至15.5港元,維持「買入」的投資評級。該行指,周大福2025財年淨利超預期6%;同店銷售增長即將扭轉頹勢,又稱,若對沖損失如預期下降,2026財年每股盈利或將大幅增長。 大和指,由於對沖損失大幅減少,該行上調2026-27財年每股盈利預測18-22%,假設金價上漲幅度不如過去12個月(管理層預計約20億港元)。該行重申「買入」投資評級,並將12個月目標價從13港元上調至15.5港元,這仍然基於2027財年每股盈利預測18倍市盈率,並折算了9個月的市盈率。其下行風險為宏觀經濟大幅惡化。 (BC) #大和 #周大福
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