英派藥業(07630)是一家處於商業化階段的創新驅動型生物技術公司,致力於在全球範圍內推進基於合成致死(synthetic lethality)機制的精準抗癌療法,打造創新療法,以滿足癌症患者未被滿足的醫療需求.集團自主研發的核心產品塞納帕利已在中國獲批上市,作為卵巢癌一線維持療法,適用於全人群,並展現出令人信服的臨床特徵.隨著塞納帕利用於卵巢癌「全人群」一線維持治療納入《國家醫保藥品目錄》,並自2026年1月1日起生效,其市場覆蓋迅速擴大.截至2026年6月30日止六個月,塞納帕利在中國的銷售收入達7040萬元人民幣,較截至2025年6月30日止六個月的720萬元人民幣大幅增加877.8%.截至2026年6月30日,塞納帕利已覆蓋中國內地所有省份,已准入超過380家專業及社區藥房,並已覆蓋近1,200家醫療機構.
集團正按周詳計劃積極推進塞納帕利在全球及多個適應症的臨床及監管進展.在歐洲,塞納帕利用於卵巢癌「全人群」一線維持治療的上市許可申請(MAA)已於2025年8月獲EMA受理,預計將於2026年下半年獲批.於2026年7月,集團與Pharmanovia（一家全球專科製藥公司,其與創新生物科技公司及大型製藥公司合作,向患者提供創新專科藥物）訂立獨家合作,授予Pharmanovia於歐洲、中東及北非、澳洲及新西蘭製造、開發及商業化塞納帕利的獨家權利,用於晚期上皮性高級別卵巢癌、輸卵管癌及原發性腹膜癌的維持單藥治療.集團有資格收取首付款、近期監管里程碑付款及於達成若干銷售門檻後支付的商業里程碑付款,總額最高達4.235億歐元,另可按產品淨銷售額收取進一步分級特許權使用費,費率最高達百分之二十幾的中段水平.該獨家合作將塞納帕利的全球覆蓋範圍擴展至66個國家.
集團持續快速推進藥物管線開發,截至2026年6月30日,集團的研發管線包含1款商業化階段藥物、4款臨床階段藥物及7款IND前階段藥物.展望未來,集團將繼續執行四項主要策略:(i)通過商業化、適應症拓展及全球開發,釋放塞納帕利作為增長基石的全生命周期價值;(ii)通過策略性開發管線,增強在合成致死領域的能力;(iii)通過全球合作最大化管線資產價值;及(iv)投資研發以拓展創新前沿並保持競爭優勢.(個人沒有持有上述股票)
買入價$15.50，目標價$17.50，止蝕價$14.60
筆者：輝立證券及輝立資本管理董事 黃瑋傑
筆者為證監會持牌人士
筆者並無持有上述股份
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#黃瑋傑
<匯港通訊>