野村證券發表報告,將藥明康德(02359)目標價由84.59港元,調高21%至102.77港元,投資評級為「買入」。 野村指,藥明康德2025年第二財季的銷售額和收益均超出預期。藥明康德於2025年7月10日股市收盤後發布了2025年上半年的初步業績。期內營收按年增20.6%至208億元人民幣(對於持續經營業務,增長率為24%）。這意味著第二財季的銷售額為111億元人民幣(彭博的預測為105億元人民幣)。 該行認為,更高的增長可能歸因於藥明康德化學持續強勁的表現(尤其是 TIDES/後期 D&M 業務)以及其他業務部門的改善。2025年上半年盈利增長一倍至至86億元人民幣,部分原因是出售藥明合聯 (02268)股份的收益(管理層表示貢獻了32億元人民幣),此外還有強勁的收入增長。 根據野村的計算,藥明康德第二財季盈利/經常性股東淨利/非國際財務報告準則調整後淨利年增113%/37%/48%至49億元人民幣/33億元人民幣/36億元人民幣,預計營業利潤率將有所提高。 (BC) #藥明康德 #野村
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