中慧生物(02627)致力於創新疫苗及採用新技術方法的傳統疫苗的研發、製造及商業化,其疫苗管線既包括能夠滿足國內需求及符合全球標準的創新產品,亦包括採用新技術方法的傳統疫苗.目前有兩種核心產品,即四價流感病毒亞單位疫苗及在研凍乾人用狂犬病疫苗,另外還有其他11種在研疫苗,涵蓋對疫苗接種有龐大需求的多個疾病領域.
四價流感病毒亞單位疫苗（即以商品名慧爾康欣銷售的疫苗）旨在針對兩種甲型流感病毒（H1N1和H3N2亞型）和兩種乙型流感病毒（Yamagata和Victoria譜系）提供廣泛的保護.與全病原體疫苗或裂解疫苗相比,流感病毒亞單位疫苗僅含有病毒的關鍵成份,需要在病毒裂解後進一步純化,從而有利於精準地靶向抗原,確保安全性更好、不良反應風險更低.因此,與全病原體疫苗及裂解疫苗相比,流感病毒亞單位疫苗（包括集團的四價流感病毒亞單位疫苗）的定價通常較高.
集團的四價流感病毒亞單位疫苗於2023年5月獲國家藥監局的NDA批准,可用於三歲及以上人群,成為在中國獲批的首款且唯一一款四價流感病毒亞單位疫苗.集團利用自有生產設施以及銷售及營銷團隊,於2023年9月開始商業化.集團針對6-35月齡人群的四價流感病毒亞單位疫苗的新藥申請於去年9月獲國家藥監局批准,令該款疫苗成為中國首款且唯一一款獲批上市的全人群全劑量四價流感病毒亞單位疫苗.今年1月,集團針對所有年齡組別的三價流感病毒亞單位疫苗的新藥申請獲中國藥監局批發,令該款疫苗成為中國首款且唯一一款獲批上市的全人群全劑量三價流感病毒亞單位疫苗.該產品在傳統病毒裂解疫苗的基礎上進行重大升級,具有保護全面、組分抗原純度高、不良反應風險低等優勢.
集團早前發出了盈利預告,預期於2025年度錄得介乎約4.46億元至4.93億元人民幣的營業收入,較2024年度增加約71.8%至89.9%,並預期錄得介乎約1.57億元至1.97億元人民幣的淨虧損,較2024年度的2.58億元人民幣淨虧損減少約23.9%至39.3%.(個人沒有持有上述股票)
買入價$57.00，目標價$65.00，止蝕價$53.50
筆者：輝立證券及輝立資本管理董事 黃瑋傑
筆者為證監會持牌人士
筆者並無持有上述股份
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#黃瑋傑
<匯港通訊>