Cenovus Energy Inc.(多倫多證券交易所代碼:CVE;NYSE:CVE,以下簡稱「Cenovus」)今日宣布,已簽署一項最終安排協議,將以現金加股票的方式收購 Athabasca Oil Corporation(多倫多證券交易所代碼:ATH,以下簡稱「Athabasca」);該交易隱含的企業價值為57 億加元。長和(00001.HK)及李嘉誠家族是 Cenovus Energy 的單一大股東。 「此次交易鞏固了我們在全球頂級產油區之一的地位,也是我們油砂戰略的自然延伸。」Cenovus 總裁兼首席執行官 Jon McKenzie 表示:「Athabasca 擁有高品質、長壽命的資產,與我們的資產組合高度契合;這為我們利用自身規模優勢和運營專長來提升業績、增加產量並明確股東價值提供了明確股東價值。」 根據安排協議的條款,Cenovus 將以每股12加元的價格收購 Athabasca 所有已發行及流通在外的普通股,支付方式包括現金和 Cenovus 普通股。每位 Athabasca 股東(持異議股東除外)可選擇針對其持有的每股 Athabasca 普通股收取以下任一形式的對價:(i)12加幣現金;(ii)0.264股 Cenovus 普通股;或(iii)由該股東指定的現金與 Cenovus 股票的其他比例組合。未做出有效選擇的股東將被視為選擇就其持有的每股 Athabasca 普通股收取現金。 所有選擇均須進行比例分配(按比例調整),以確保現金支付總額不超過43億加元(相當於總對價的 75%),且 Cenovus 普通股發行總量不超過4440萬股(相當於總對價的35%)。因此,根據 Athabasca 股東實際做出的選擇及被視為所做的選擇,最終支付的總對價將包含65-75%的現金以及25-35%的 Cenovus 股票。視特定股東的選擇及比例分配結果而定,Athabasca 股東最終可能獲得全額現金、全額 Cenovus 股票或兩者的組合。交易資金安排收購對價中的現金部分將透過自有現金及部分短期借款支付。Cenovus 的財務架構及40億加元的淨債務目標維持不變。 截至第三季末,Cenovus 的淨債務約為30億加元。在計入本次交易的現金部分後,以遠期市價(strip pricing)計算,預計2026年底的備考淨債務將在50-55億加元之間,低於調整後資金流(adjusted funds flow)的0.5倍。 假設現金對價佔總對價的最高比例為75%(即43億加元),並包含交割時產生的預期交易成本。基於 2026年9月30日的遠期市場價格進行預測。備考淨債務可能因 Athabasca 股東的選擇及按比例分配(pro-ration)情況而有所不同。 該交易已獲得兩家公司董事會的一致批准。Athabasca 的董事及高管已與 Cenovus 簽署投票及支持協議;根據協議條款,他們同意就其各自實益擁有或控制的 Athabasca 普通股(約佔 Athabasca 已發行在外普通股總數的2.2%)投贊成票,以支持本次交易。 Cenovus 預計該收購將於2026年12月完成,前提是滿足慣例交割條件,包括獲得監管部門批准以及 Athabasca 股東對該交易的批准。該交易不以任何融資安排為前提條件。 (BC) #Cenovus Energy #Athabasca
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