高視醫療(02407)主要從事研發、生產及經銷廣泛的眼科醫療設備及耗材,並向終端用戶提供相關技術服務.集團已擁有「全球4+2」研發布局,其中境內在中國深圳、蘇州、無錫及溫州四個城市擁有多個研發、生產平台,境外在荷蘭及德國擁有兩個研發、生產平台.集團同時擁有覆蓋全球51個國家和地區的銷售網絡,及於大中華區擁有135名工程師以使集團能夠提供7*24小時設備技術支持服務.截至2025年6月30日,集團共計擁有165項產品組合,包括自主研發及製造的自有產品以及品牌夥伴的經銷產品,包含診斷器械、治療及手術器械、高值耗材以及一般耗材.集團的產品組合涵蓋使用眼科醫療器械進行診斷、治療或手術的主要七個眼科亞專科，即眼底病、白內障、屈光不正、青光眼、眼表疾病、視光及兒童眼科,從而令集團能為客戶提供綜合產品及服務組合.今年4月,集團自主研發的角膜共焦顯微鏡T3-600、T3-400正式獲得產品註冊證.今年6月,集團自主研發的眼底相機獲批上市.此外,集團自主研發的人工晶狀體植入系統及頻域生物測量儀也已分別於今年5月和8月通過產品註冊程序並拿到註冊證,進一步豐富了自有產品產品線.於截至2025年6月30日止六個月,集團實現收入6.53億元人民幣,較2024年同期增加1.7%.其中,自有產品的收入貢獻為2.03億元,佔銷售產品收入38.3%,較2024年上半年33.6%之銷售佔比有所增加.上半年利潤淨額為3590萬元,增加33.5%.毛利率由2024年上半年的46.5%增加至48.3%,主要由於銷售產品組合變化,綜合毛利率較高的眼科醫療耗材類產品銷售佔比提高,以及技術服務銷售收入持續提升.展望未來,集團將持續實施「自有品牌+高端進口」雙輪驅動及國際化發展戰略,不斷完善和豐富產品布局,致力於成為全球眼科醫療器械行業的引領者. (個人沒有持有上述股票)
買入價$7.60，目標價$8.20-8.60，止蝕價$7.20
筆者：輝立證券及輝立資本管理董事 黃瑋傑
筆者為證監會持牌人士
筆者並無持有上述股份
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#黃瑋傑
<匯港通訊>