針對內地AI發展面臨晶片進口限制，瑞銀投資銀行中國互聯網研究主管方錦聰表示，儘管短期支出波動，內地主要互聯網公司全年資本開支展望基本維持不變。據行業調研，內地高端GPU庫存足以滿足未來幾個季度的需求。 今年以來中國互聯網ETF (KWEB)上漲接近三成，方錦聰指，主要是由市場情緒好轉帶動估值倍數提升所驅動。事實上，電商巨頭布局即時零售導致今年行業盈利預測下修14%，但大型互聯網公司市盈率(PE)估值倍數擴大至16倍左右。 他續說，由於內地外賣市場未來一兩個季度的投資力度仍有較大不確定性，相對更喜歡盈利確定性較高的遊戲、旅遊子版塊。(JJ)
<匯港通訊>