（I）、基本面摘要
▶一阶段协议落地 市场谨慎乐观：当地时间1月15日上午，中美第一阶段经贸协议签署仪式在美国白宫东厅举行。中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美国总统特朗普共同签署协议文本并致辞。协议包括九个章节，涉及知识产权、技术转让、食品和农产品、金融服务、汇率和透明度、扩大贸易、双边评估与争端解决等议题。特朗普表示，中国和美国将很快开始谈判，“一旦我们完成第二阶段贸易协议，所有关税马上取消。”
▶美伊关系愈发紧绷 周边局势日趋复杂：伊朗总统鲁哈尼13日要求相关组织执行“严厉复仇”议案。指定美国中央司令部为恐怖组织，以报复美国将伊朗伊斯兰革命卫队列为恐怖组织。继上上周末伊朗承认“非故意”击落乌克兰客机后，周三亚市早盘，伊拉克巴格达以北的塔吉军事基地遭到卡秋莎火箭弹的袭击，没有人员伤亡。
▶美国数据传佳音 美元获短期提振：上周四公布的美国12月零售销售月率增长0.3%，为连续第三个月录得增长。可能会强化2019年底经济保持温和增长步伐的观点。同时公布的上周初请失业金人数减少至20.4万，连续第五周减少，结束了去年12月初的升势，且降幅超过预期，表明尽管就业增速近期放缓，但劳动力市场仍然保持强劲。数据公布后，美元指数短线拉升并刷新日高至97.37。
[]（II）、外汇期货与期权策略综述
▶卖出英镑兑美元2020年3月份到期期货合约（芝商所合约代码6BH0）。
▶买入行权价为0.7625，0.7675的加元宽跨式期权组合（芝商所合约代码6CH0）。
据美国商品期货委员会公布的2020/1/14期货市场头寸持仓报告显示，上周各货币的报告总持仓情况如下： 欧元净空头变化3427万手,日元净多头变化1350万手,英镑净多头变化5309万手,澳元净多头变化6924万手,加元净空头变化4799万手,瑞士法郎净空头变化1045万手,纽元净空头变化328万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外，单向总持仓变动超过20%的货币有：日元，英镑，澳元，加元，纽元。
基本面上，从疲软的工业生产、贸易、通胀到如今的零售数据来看，英国央行一季度降息可能性极高。至少在本周央行决议时，货币政策委员会料将有两名以上的委员投票赞成放宽货币政策。本周将公布的经济数据有英国的劳工和采购经理人指数报告，受此影响英镑可能会进一步下跌。技术面上，目前走势被形成三角形的两条线所包含。趋势线的持续汇合正在不断压缩英镑的能量，RSI指标位于30和70区间，类似风暴前的平静，为未来几周可能产生的爆炸性波动积蓄力量。综上，建议本周卖出英镑，卖出点位1.3050,止损1.3150，止盈1.2900，及时移动止损保护盈利。
https://www.cmegroup.com/cn-s/education/images/articles/2020/cn-s-cloud-hands-2020-01-20-fig02.jpg
买入标的为6CH0 的Friday Weekly Premium Quoted加元宽跨式期权组合。
Product
CAD
CAS
Security Type
FOP
FOP
Underlying
6CH0
6CH0
Direction
Long
Long
Expiration Date
20200123
20200123
Strike
0.7675
0.7625
Right
Calls
Puts
Cost Currency
USD
USD
Multiplier
100,000
100,000
Exercise Style
European
European
OPT Open Cost
0.0028
0.0014
Open Date
20200120
20200120
OPT Close Price
0.0028
0.0014
Future Price
0.76525
0.76525
https://www.cmegroup.com/cn-s/education/images/articles/2020/cn-s-cloud-hands-2020-01-20-fig03.jpg
加拿大央行将于周三公布利率决定。2019年加拿大保持利率不变， 2020年第一个决定不太可能偏离这一趋势。将于6月卸任的行长波洛兹可能会保持利率不变，并对加拿大经济表示满意。但美元/加元目前在窄幅区间内盘整，投资者急切想知道放松政策的可能性,因此行长的发言可能为加元带来突破，可以考虑买入宽跨式期权组合。
[]（III）、本周重要经济资料与事件汇总
日期
时间
国家
数据区间
数据类型
20200121
03:00
日本
1月
央行利率决定
20200121
09:30
英国
12月
失业率
20200121
10:00
欧元区
1月
ZEW经济景气指数
20200122
13:30
加拿大
12月
CPI月率
20200122
15:00
加拿大
至1月22日
央行利率决定
20200123
00:30
澳大利亚
12月
季调后失业率
20200123
12:45
欧元区
至1月23日
欧洲央行主要再融资利率
20200123
23:30
日本
12月
全国核心CPI年率
20200124
09:00
欧元区
1月
制造业PMI初值
20200124
09:30
英国
1月
制造业PMI
20200124
09:30
英国
1月
服务业PMI
20200124
13:30
加拿大
11月
零售销售月率
20200124
14:45
美国
1月
Markit制造业PMI初值
20200124
14:45
美国
1月
Markit服务业PMI初值
日期
时间
国家
人物
事件内容
20200120
13:00:00
瑞士
IMF发布新一期的《世界经济展望报告》。
20200120
16:00:00
瑞士
世界经济论坛第五十届年会（冬季达沃斯）1月21-24日举行，主题为“凝聚全球力量，实现可持续发展”。
20200121
3:00:00
日本
日本央行
日本央行公布利率决议和经济展望报告。
20200121
6:30:00
日本
黑田东彦
日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)召开新闻发布会。
20200121
10:30:00
瑞士
美国总统特朗普(Donald John Trump)在世界经济论坛2020年年会上发表讲话。
20200121
19:30:00
美国
NYMEX纽约原油2月期货受移仓换月影响，1月22日凌晨3:30完成场内最后交易，凌晨6:00完成电子盘最后交易，请留意交易场所到期换月公告控制风险。此外部分交易平台美油合约到期时间通常较NYMEX官方提前一天，请多加留意。
20200122
15:00:00
加拿大
加拿大央行
加拿大央行公布利率决议。
20200122
16:15:00
加拿大
加拿大央行
加拿大央行行长波洛兹(Stephen Poloz)和央行高级副行长威尔金斯(Carolyn Wilkins)召开新闻发布会。
20200123
12:45:00
德国
欧洲央行
欧洲央行公布利率决议。
20200123
13:30:00
德国
拉加德
欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)召开新闻发布会。[同传]
20200123
23:50:00
日本
日本央行
日本央行公布12月货币政策会议纪要。
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