立訊精密(002475.CH)主要產品為線材組裝、連接器、電源線、天線、 裸線、極細同軸線、軟排線、 軟性電路板、精密五金/塑膠零組件、聲學組件以及智能穿戴設備等，產品廣泛應用於下游消費電子端中電腦（臺式和筆記本電腦），消費性電子產品（電視和智能手機），和汽車電子（智能網聯和智能座艙控制）等。公司深度佈局消費電子、汽車、通信領域三大業務板塊，有望持續受益於AI快速落地的趨勢。公司25H1實現營業收入1245.03億元，YOY+20.18%；歸母淨利潤66.44億元，YOY+23.13%。據報道，近期OpenAI與立訊精密達成合作，共同打造一款消費級設備，為公司在AI應用快速商業化落地賽道的成長打開想像空間；另外蘋果的iPhone 17熱銷，蘋果已要求包括立訊精密在內的供應商提高相關日產量約四成，利好公司未來業績表現。
買入價58.18元人民幣，目標價75.00元人民幣，止蝕價49.60元人民幣
筆者：輝立證券研究部分析師 章晶
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