花旗發報告指,下調港華智慧能源(01083)目標價13%,從4.6港元降至4港元,維持「中性」評級。 該行對港華智慧能源啟動為期30天的負面催化劑觀察，預計其股價將因市場普遍下調的盈利預期而承壓。下調其2025-2027年盈測7.5%-8.3%，主要原因是可再生能源業務貢獻下降，受太陽能上網電價下調幅度超出預期（導致2025年可再生能源利潤同比下降)、零售燃氣銷量下降，即使利潤率上漲提高也無法抵消。 該行表示,可再生能源利潤的下降符合該行的預期,同時預計龍源電力(00916)、華潤電力(00836)的利潤都將同比下降,原因是2024-2025年新增產能大幅增加,導致競爭加劇,進一步導致中國上網電價高於預期。這兩家公司評級均為「中性」。預計港華智慧能源可再生能源業務2025年錄得同比下降。(JJ)
<匯港通訊>