建銀國際發表研究報告，基於15倍市盈率，將同程旅行(00780)目標價從25.9港元上調5%至27.2港元。由於前景穩健以及估值不高，該行維持「跑贏大市」評級。 報告指，同程2025年第二季業績，收入與預期持平，調整後淨利略超預期，受惠於營運成本控制的改善。 展望2025年第三季，該行預計酒店業務收入增長將持續，並緩解交通運輸業務的放緩。該行認為，高利潤率酒店業務的貢獻不斷增長，加上行銷效率和營運槓桿的提升，將繼續推高利潤率。 該行預計，2025年第三季收入將維持10%的年增長，達到55億元人民幣，預期調整後淨利將按年增17%，達到10.6億元人民幣，利潤率料增1個百分點至19.3%。 (LF)
<匯港通訊>