泰格醫藥(03347)主要從事提供臨床試驗技術服務,以及臨床試驗相關服務及實驗室服務.2026年上半年,集團繼續保持了中國臨床外包服務行業的領先地位,根據弗若斯特沙利 文的數據,集團2025年在中國臨床外包市場的市場佔有率為10.9%,比2024年的10.6%有 所 提升,同時也是唯一進入全球前十的中國臨床外包服務提供商.2026年上半年,集團為31個中國獲批上市的1類新藥以及5個獲批上市的創新醫療器械提供了服務;過去20年集團累計為62%的獲批中國1類新藥提供了服務.
於截至2026年6月30日止上半年度,集團實現收入37.07億元人民幣,較上年同期增長14.1%.其中,臨床試驗技術服務板收入17.73億元人民幣,增長20.7%;臨床試驗相關服務及實驗室服務板塊收入19.34億元人民幣,增長8.6%.從地域角度,境內收入21.06億元人民幣,增長24%;境外主營業務收入16.01億元人民幣,增長3.2%.2026年上半年人 民幣兌美元匯率繼續升值,對集團海外業務營收增長造成不利影響.集團錄得股東應佔虧損4.13億元人民幣,去年同期錄得股東應佔淨利潤3.83億元人民幣.扣除非經常性損益後的股東應佔淨利潤為2.77億元人民幣,同比增加31.8%;扣除 非經常性損益的股東應佔淨利潤率由去年同期的6.5%增加7.5%.
今年上半年,集團與跨國藥企和海外生物科技公司的合作取得了實質性進展,包括與海正藥業、英矽智能、三生製藥及一家歐洲頭部跨國藥企簽署了戰略合作協議,深 化在臨床試驗、AI賦能和早期研發等領域的合作.集團上半年臨床中心業務新增訂單同比增長13%,其中I期臨床項目訂單佔比78%,體現了集團在全國範圍內拓展新共建臨床中心的努力.截至2026年6月30日,集團正在進行的藥物臨床研究項目為667個,相比2025年6月30日的646個有所增長.其中,有403個藥物臨床研究項目在境內開展,264個項目在境外 開展.264個境外項目中,有209個項目在境外（包括韓國、澳大利亞、東南亞、歐洲及美國）進行單一區域臨床試驗;有55個進行中的項目在亞太地區、北美洲、歐洲 及非洲進行多區域臨床試驗,涉及治療領域包括腫瘤、呼吸、心血管、內分泌、風濕/免疫、感染、罕見疾病及疫苗等.未來將持續通過團隊擴 張或潛在的併購整合,進行全球商務開拓,實現海外業務的增長以及提高臨床運營的協同能力,在歐洲、北美以及新興區域市場打造差異化競爭優勢,加強當地臨床試 驗運營的專業能力,逐步提升全球運營及全天候服務能力,向全球客戶提供優質服務並助力中國客戶走向全球.
(個人沒有持有上述股票)
買入價$43.00，目標價$48.00，止蝕價$ 41.00
筆者：輝立證券及輝立資本管理董事 黃瑋傑
筆者為證監會持牌人士
筆者並無持有上述股份
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#黃瑋傑
<匯港通訊>