匯豐控股(00005.HK/HSBA.L)已於中午公布首財季業績,花旗發表報告指,匯控期內基本稅前利潤(不計重大項目)為101億美元,符合市場預期,其中營收超出預期2%,成本增加4%,減損損失增加9%。營收超預期主要得益於非淨利息收入(超出預期6%),而銀行業務淨利息收入則與預期相符。 該行指,匯控報告的稅前利潤為94億美元,較市場預期低2%,主要原因是兩項資產處置的虧損。一級資本適足率(CET1R)為14.0%,與市場預期一致。2026財年目標已更新,雖然較高的淨利息收入預期被上調的貸款損失預期所抵銷(且成本因匯率波動而上調)。但值得注意的是,該行本季已實現18.7%的股本回報率(RoTE),遠超過中期預期的17%以上。 整體而言,匯控業績表現穩健,但鑑於其主要競爭對手渣打集團(02888.HK)已公布業績,市場對匯控可能抱持更高的期望。更多詳情將於本月19-21日的投資者考察之旅中公佈,屆時花旗預計將獲得有關財富管理增長前景、恒生銀行的計劃以及成本削減機會(包括透過人工智能實現)的最新資訊。該行重申對匯控「買入」的投資評級.目標價14.7英鎊。 (BC) #匯控 #花旗
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