4 建銀國際發研報指，認爲中國中免(01880)盈利未見轉機。雖然2024年第4季的盈利下滑屬預期之内，預期海南省將在今年末成為自由貿易區，但持續疲弱的宏觀環境及審慎消費將打擊其免稅銷售。因此，該行預期中國中免海南業務的銷售額只會有溫和增長，而利潤率僅有輕微改善。 建銀國際下調中國中免2025-2026年盈測1%/8%，以反映較低的銷售額和較審慎的利潤率假設。基於2025年21倍的市盈率不變，下調集團H股目標價2%，由45港元降至44港元，新目標價按較A股有25%的折讓。維持「中性」評級。 (CW)
<匯港通訊>