伯特利(603596)是自主線控制動龍頭，依託奇瑞集團實現了線控制動領域的突破，並圍繞底盤業務，深化佈局線控轉向、輕量化、ADAS、智能懸掛等領域。隨著產能釋放+新客戶開拓，公司收入實現較快增長，2025H1伯特利實現營收50.48億元，同比增長31.58%；實現歸母淨利潤5.22億元，同比增長14.19%。公司繼續推進海外佈局，在美國、墨西哥、摩洛哥等國家同步佈局海外研發和生產基地，墨西哥子公司已實現穩定盈利。同時公司成立產業基金投資于人形機器人、汽車智能化、出行新技術、低空經濟等新興高成長性的未上市企業股權，積極佈局新興鄰域。
買入價$46.36，目標價$54.00，止蝕價$42.50
筆者：輝立證券研究部分析師 章晶
研究報告由輝立証券集團旗下於香港證監會持牌的輝立証券（香港）有限公司及/或輝立商品有限公司（“輝立”）所發報。本文所包含的資料均為輝立從相信為準確的來源蒐集。輝立對有關報告所引致之任何損失或虧損概不負責。本報告所載的資料只供參考用途，並沒有法律約束力，亦不構成投資建議、邀約、購入、出售任何產品。投資涉及風險，有可能損失投資本金。你應諮詢專業人士，就本身的投資經驗、財務狀況、個人目標及風險取向，以提供投資意見。各類產品的風險，請參閱本公司網頁http://www.phillip.com.hk《風險披露聲明》。輝立（或其僱員 )可能持有本文所述有關的投資產品。此外，輝立（或任何附屬公司）隨時可能替向報告內容所述及的公司提供服務、招攬或業務往來。以上資料為輝立擁有並受版權及知識產權法保護。除非事先得立明確書面批准，否則不應複製、散播或發佈。
#輝立
<匯港通訊>