凱基表示,台積電擬增加1000億美元投資於美國先進半導體製造,基於美國生產成本遠高於台灣生產成本50%,預期未來利潤率稀釋及現金股利增長受限,但同時也認為此利空揭曉後,反而降低不確定因素。 凱基於去年底發布2025年台股展望報告便基於 AI 股已累計漲幅不少、企業盈利增長暫緩以及特朗普上台後加徵關稅政策將由第一任聚焦中國,在第二任轉變為全球打擊,預期今年台股將由2024年的特快車轉變為普通車及過山車,行情將呈現區間上下震盪格局,因此今年投資不可有抱越久賺越多的心態,並提出今年投資心法應該「升要捨得賣、跌要敢買」,而至今台股也如預期大致維持在22000-24000點大箱型區間震盪走勢,主因圍繞在特朗普關稅政策、聯儲局貨幣政策以及 AI 伺服器出貨等訊息反覆向下,預期台股後續也將大致維持在同樣區間進行震盪,因此當台股指數重挫後又來到波動區間下方,當台股逼近區間低點時,投資者可考慮進行布局提高持股比重,反之若反彈上去接近區間高點時將持股比例降低,以波段方式區間操作。 (BC) #凱基 #台積電
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