平安保險（2318）中期業績理想，在行業具領導優勢。今年上半年，集團純利580.95億元（人民幣，下同），按年增長33.8%。今年6月底，內含價值9,273.8億元，較去年底的8,251.7億元增加12.4%。淨投資收益率為4.2%，跌0.7個百分點，主要受權益投資分紅收入下降的影響。今年上半年，新業務價值387.57億元，按年增加0.2%。壽險及健康險業務仍具增長動力，上半年實現營運利潤按年增加24.7%至355.95億元，淨利潤升44.2%至343.28億元。 集團擁有綜合金融服務平台，業務之間可交叉銷售，具協同效應。今年6月底，集團個人客戶中，有5,533萬人同時持有多家子公司的合同，較年初增加17.2%，在整體客戶中佔比30.8%。以平安產險為例，通過交叉銷售獲得的新增保費193.64億元，渠道貢獻佔比為16.3%。至於金融科技與醫療科技業務，分部股東淨利潤顯著增加，錄得升幅9.01倍至42.04億元。截至2018年6月末，陸金所平台註冊用戶數3,684萬，按年升18% ；資產管理規模則較年初下跌16.6%至3,852.12億元。
集團今年5月已經成功分拆平安好醫生（1833），後者在上半年營業收入升150.3%至11.23億元，未來亦憧憬分拆其他業務，值得留意。集團擬派中期息每股0.62元，按年增加24%；連同首季度宣派的0.2元特別息，上半年合共派息0.82元。
走勢上，8月16日跌至67.15元止跌回升，先後重上10天、20天和50天線，STC%K線續走高於%D線，MACD牛差距擴大，宜候低73元以下分階吸納，反彈阻力80.5元，不跌穿67.15元續持有。 金利豐證券研究部經理黃智慧 [email protected] 筆者為證監會持牌人士 本人並無持有上述股份