美銀發報告指,下調阿里健康(00241)目標價17.6%,從5.1港元降至4.2港元,重申「買入」評級。 鑑於平台補貼減少及非藥品類業務表現疲軟，該行將阿里健康2027財年收入預期下調4%至374億元人民幣(下同),同比增9%，並將經調整淨利潤預期下調5%至21億元,同比減10%。 儘管公司近期更換CEO，該行預期醫療AI和全渠道藥品零售仍將是公司的核心策略，並將增強其長期競爭力和增長潛力。基於盈測下修及由此導致的2024-2031財年自由現金流成長預期放緩（從39%降至32%），該行下調目標價。儘管如此，重申「買入」評級，因為阿里健康是醫藥零售業數字化的關鍵受益者。 該行預期阿里健康2027財年上半年收入為181億元（同比增8%），經調整淨利潤為11.6億元（同比減15%），主要受醫療AI和全渠道藥品零售策略投資的影響。(JJ)
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